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數字化金融時代,銀行和銀行業是否會“消失”?

2020年09月08日 17:08

「提要」未來人們可能不再需要銀行業,但它仍將繼續主導金融系統,終結銀行業本身具有較大的難度,包括需要重新定義公共部門在組織貨幣和信貸中的作用,重建有效的金融系統。

■ 文 /鄧宇

未來的銀行是否還存在?

或者說未來的銀行將以什么樣的形式提供金融服務?這些都是非常有趣且極富創造力的問題,答案也非常多元。不可否認,我們已進入到數字化時代,最顯著的特征是大數據、人工智能、區塊鏈、云計算等金融科技應用大量出現,正在并且已經改變了傳統銀行的業務流程、發展模式和客戶服務方式。銀行的存在不再是單純的物理網點,而是線上化的服務,甚至是“零接觸服務”的呈現,所有的一切都植入了數字化的基因,并通過5G和移動設備實現萬物互聯,打破了傳統銀行的服務邊界和時間限制。喬納森·馬米蘭的《未來銀行》一書,讓我們重新審視銀行業的未來發展方向,特別是數字化金融時代,銀行業的服務正受到越來越多的質疑,包括服務流程的繁瑣、線上線下的融合缺陷以及各種機制的內耗等,對于傳統銀行業是一個巨大的挑戰。銀行業何去何從?可以肯定的是,我們必須迎接數字化,改善服務質量,尋求立足之地。

而在《銀行4.0》一書中,布萊特·金指出:“Bank4.0并不是讓銀行適應技術,而是更好地了解銀行業如何通過技術來提供服務,因為銀行業都需要技術來幫助交付?!睌底只瘯r代,銀行業的金融科技創新正如火如荼。傳統銀行受到互聯網公司和平臺的沖擊,大量的業務被替代,物理網點正在整合裁并,線上化的業務成為金融服務的主流渠道。因此,我們不得不思考銀行業在數字化金融時代的存在意義。工業化時代的銀行業用信貸創造貨幣,成為最重要的信用中介,而到了數字化時代,數字貨幣和虛擬市場等大量出現,信息技術將金融體系納入到一個新階段?!段磥磴y行》這本書想要達到的目標是:證明一個沒有銀行業的金融系統是可取的,也是可能的。不過從現實來看,銀行業無法完全被取代,一則是銀行業的系統設置和機制建立“密不透風”,受到了國家制度和信用的保護,二則是銀行業的政策取向較為強烈,是金融業存在和發展的根基。

未來銀行的終極命題是一個值得探索的課題,美國兩位經濟研究學者(喬納森·馬米蘭是一位宏觀經濟學家和一位投資銀行家合用的筆名)攜手為我們提供了一個非常具有前瞻性的視角,有些觀點非常大膽,比如:“在數字時代,我們不僅失去了對銀行業的控制,我們也不再需要它了。信息技術提供了新的可能性,使銀行業變得多余。結束銀行業將標志著現代金融系統的開始?!薄段磥磴y行》的創新點或者與眾不同之處在于,作者的視角沒有徹底否定銀行業的價值和功能,而是對銀行業的金融系統進行了全面的梳理?,F代金融體系促成了以提高資本密集度為特征的工業化,銀行業發揮了巨大的作用,但也存在嚴重的缺陷,即不時地發生崩潰事件。到了數字時代,銀行業幾乎失控,美國的金融危機蔓延到全球,銀行業的放松監管和繁榮時期的過度冒險埋下了大量的風險問題。過去一段時期,銀行業激進的擴展策略被證明是對金融體系的傷害,并且衍生了很多的風險隱患,特別是中小銀行的“狂飆猛進”拋棄了公司治理和風險內控,最終必然承擔巨大損失。

本書認為,數字化金融時代,人們可能不再需要銀行業,但它仍將繼續主導金融系統,終結銀行業本身具有較大的難度,包括需要重新定義公共部門在組織貨幣和信貸中的作用,重建有效的金融系統??梢哉J為,傳統銀行業的轉型步伐將加快,并且競爭力大幅提升,在金融治理現代化和監管優化的背景下,銀行業的生態才能保持活力?!段磥磴y行》的整個分析結構嚴格遵循周期性和歷史時間序列,從工業化時代到數字化金融時代的邏輯,以2007~2008年金融危機為主要案例,剖析了銀行業運行機制的問題,批判了銀行業危機所造成的財富損失和經濟重創。2007~2008年金融危機期間,美國銀行業超過6000家中小銀行破產倒閉,老牌銀行如摩根大通、巴克萊、雷曼兄弟、巴林等紛紛遭遇到嚴峻形勢,風險問題成為銀行業轉型的“掣肘”。

《未來銀行》對工業時代銀行業的必要性有深刻認識,發展信貸業務的意義在于提供給企業和個體信貸資源支持,幫助企業和個體發展壯大,但同時也會引發源于信息不對稱、借款人道德風險等的信貸風險。在嚴格的信貸流程中,抵押物是核心,信用是借貸雙方的基本。傳統銀行的業務存貸款和支付結算,助推了工業化和商品經濟的便利化,但也不可避免地產生了很多問題。

從現實來看,銀行業出現的風險問題層出不窮,一方面折射了銀行業內部的風險管理幾乎處于失控狀態,人為操作風險、決策體系短板和公司治理的問題等,使得外部的風險傳染到銀行業的經營管理,內部的信息泄露和關聯交易誘發了銀行業的道德危機;另一方面也可以看到,銀行業的數字革命對于傳統的銀行組織架構造成了較大的沖擊,前臺營銷的數字化管理,中臺思維以及金融科技的加持,為銀行業的服務轉型提供了強有力的支撐。

從現代銀行業轉型的方向來看,存貸款業務的形式更加多樣,信用貸款、并購貸款、租賃、信托等進入到現代銀行的投融資產品系列,手機銀行、網上銀行和微信銀行開始取代柜臺的支付結算業務,在5G商用化、智能化平臺和電子渠道上,銀行業的展業模式日趨多元,7×24小時的服務網絡真正超越了傳統金融服務的時空限制?;ヂ摼W企業則抓住了窗口,支付寶、微信以及第三方支付平臺開始了“攻城略地”,倒逼銀行業尋求數字化金融服務方案。數字化的手段很大程度上解決了傳統銀行業信息不對稱和利益沖突問題,給予借貸雙方直接合作的機會,減少了中間環節和交易費用,智能風險系統則將風險監控納入到技術層面,減少了人為操控的誤差,海量的大數據、云計算和人工智能等介入到線上抵押貸款、信用貸款等領域,應用場景包括信用卡、反洗錢和催收等。

不過,雖說《未來銀行》提出的一些問題極富挑戰性,尤其適用于美國等發達經濟體市場,但對于國內銀行業而言,我們的發展卻有其自身的邏輯。過去數年,監管部門對銀行業的擴張式發展、冒險和違規行為進行了密集的檢查,并針對資管新規制定了細則和方案,采取了利率市場化的LPR定價機制,充分釋放銀行業的信貸資產。我們應該看到,銀行業的處境非常微妙,一則是宏觀經濟的下行和全球經濟的“停滯”,部分行業受到疫情的顯著沖擊,如批發零售、文化旅游、餐飲住宿等,銀行業的盈利空間正在大幅收窄,包括國家政策層面制定的銀行業讓利舉措,將給銀行業的經營效益和可持續性帶來新的變化;二則銀行業的監管更加嚴厲,包括資管新規的落地,結構性存款套利和違規放貸的處罰,將會導致銀行業的潛在風險暴露;三是銀行業的讓利將持續,包括資產業務的利率轉換、存款負債端的利率凈值化和減稅降費等,回歸實體經濟,發揮信貸創造貨幣的特殊功能。

回到這本書的初衷,銀行業是否真的可以被取代,應該是一個開放性的問題,而不必有終極答案。國內外均出現了虛擬貨幣和交易市場,均意圖通過數字貨幣實現自由流通,然而銀行業始終是一個高危行業,缺乏監管指導和影子銀行的出現,成了監管部門檢查的主要問題?!段磥磴y行》中出現了一個非常特別的詞——系統性償付能力原則,即公司金融資產的價值必須小于或等于其股本的價值,企業必須用自有資金來支持別人的負債資產,公司不能用別人的信貸來融資。未來的銀行是否會消失?消失后的金融體系如何運作?這些問題本身就似乎是“悖論”。傳統的銀行業是整個金融大廈的基石,很多業務的線上化體驗更加明顯,全能銀行重新進入到人們的視野,似乎預告了銀行業回歸的趨勢。數字化金融時代,銀行業的“大象起舞”雖然較為緩慢,但在迅速轉變思維后,銀行的數字化進入到實質性階段,短期內“消失”的可能性不大。

《未來銀行》的分析邏輯和演繹方式很特別,對銀行業追根溯源的同時,又對銀行業的數字化寄予較高的期望。從目前數字化的轉型速度來看,招商銀行、建設銀行和中國銀行等紛紛整合設立金融科技公司、軟件開發中心和數字金融部門,推出了大量的成果,成為業內數字化金融的引領者。事實上,未來銀行將主動擁抱金融科技的應用,開展系統化的數字化金融培訓,將信貸模式由繁瑣的線下搬到線上,大數據為銀行業的運行提供智慧方案。然而,我們也應看到,銀行業的增長危機隨時都會到來,如何尋求在轉型期獲得更多的成長機會,如何在不確定性時代找到更多的機會窗口,如何在數字化時代構筑一個更好、更公平和更簡單的金融體系,種種挑戰擺在了未來銀行面前。銀行業的“消失”更深層次的指向是形態的變化,這種形態包括服務方式、功能和金融生態將走向數字化,伴隨而來的是我們對銀行業認知的“顛覆”。數字貨幣、區塊鏈和大數據等“新基建”正在滲透傳統銀行業,基于場景金融、生態圈和“云”的銀行或許將無處不在。(鄧宇)

《未來銀行》

[美]喬納森·馬米蘭 著

中信出版集團 2020年7月版

《銀行4.0:金融服務無所不在,就是不在銀行網點》

[澳]布萊特·金 著

廣東經濟出版社·伴客文化 2018年12月版

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